对话边惠宗：新一轮大级别行情有望在下半年重启U8国际- U8国际官方网站- 体育APP下载

2025-08-15 11:25:36

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　　：对的，从小到大，是因为这些都是长久期赛道，产业趋势可视度比较高。比如前两年我讲机器人时，市场那时候还存在很多认知差，这就要遵循市场，市场偏好什么方向就多跟踪哪些，尤其是要确认这个方向的市场空间足够大。还有，像可控核聚变这种到2032年以后才规模商用的大赛道，也要跟踪市场的偏好来，因为我们很多人都不是行业专家，行业和公司在技术、可行性等方面还有很多不确定性。有些比较清楚的，像固态电池，就盯电解质就可以了，因为这是主要的材料和技术迭代场景。

　　边惠宗AI应用-算力-国产先进制程，这是个闭环，AI应用后续重点看AI智能体，这是下一轮飞轮行情的前行者。AI限售是长期的，而国产算力芯片的突围目前还要看先进封装和产能，国产先进制程看扩产也是半导体的主要逻辑之一。算力，国内资本开支的变量之一还是海外算力卡供给情况。算力基建，光通信依然确定性很高，市场也越来越关注光通信上游芯片的自主可控和替代空间。以仕佳光子为例，我在一季报前就对这种案例进行了重点研究，后续大家看到了它的业绩驱动+芯片放量驱动了一轮主升。